首家掛牌新三板PE公司誕生 主要為拓寬融資渠道

導讀：據(jù)登尼特資本運營機獲悉，4月23日，九鼎在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公布《公開轉(zhuǎn)讓說明書》，將于新三板完成掛牌。至此，九鼎將成為國內(nèi)首家登陸新三板的PE（私募股權投資）。以下請看《深圳商報》相關報道。

昨日，九鼎在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公布《公開轉(zhuǎn)讓說明書》，將于新三板完成掛牌。至此，九鼎將成為國內(nèi)首家登陸新三板的PE（私募股權投資）。【深圳前海公司注冊】據(jù)顯示，掛牌主體為北京同創(chuàng)九鼎投資管理股份有限公司（簡稱九鼎股份），是昆吾九鼎投資管理有限公司的母公司。在完成掛牌并定增后，九鼎總股本為1829.799萬股。

主要收入仍來自昆吾九鼎
“新三板的掛牌主體只能是股份有限公司，而昆吾九鼎目前是有限責任公司，如果昆吾九鼎包含GP（普通合伙人）和LP（有限合伙人）在內(nèi)的整個投資結(jié)構(gòu)都要掛牌，問題就會變得復雜。”這是業(yè)內(nèi)此前對昆吾九鼎掛牌的普遍擔憂。但九鼎昨日的掛牌地解決了這一難題。因為其此次掛牌新三板的主體是北京同創(chuàng)九鼎投資管理股份有限公司。

據(jù)了解，該股份公司2010年12月設立。九鼎合伙人吳剛昨日在接受記者采訪時透露，本次發(fā)行完成后，九鼎股份雖持有昆吾九鼎98.07%股權，但公司報告期內(nèi)99%以上的營業(yè)收入來自于昆吾九鼎。

截至2013年10月31日，九鼎股份管理基金的總規(guī)模為264億元，其中，股權基金占了250億元，債券基金占了14億元，并已在消費、服務、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、材料、礦業(yè)等八大行業(yè)完成項目投資209個，累計投資金額154.3億元，目前已經(jīng)退出項目24個，在管項目185個。

此外，九鼎2011年、2012年、2013年1~10月的凈利潤對應的基本每股收益為0.96元、4.51元、2.67元。

掛牌前定向融資逾35億
作為首家掛牌新三板的PE，業(yè)內(nèi)此前普遍猜測其主要是為了拓寬融資的需求。

記者也注意到，據(jù)其《股票定向發(fā)行情況報告書》里顯示，2014年2月，九鼎股份以每股610元的價格向138名股東發(fā)行股份5797990股，共融資35.37億元。

據(jù)其說明稱，本次發(fā)行完成后，公司將用資本公積金轉(zhuǎn)增股本，發(fā)行價610元/股對應轉(zhuǎn)增股本后的每股價格將低于10元。

記者了解到，在完成此次定向增發(fā)后，九鼎控股仍為九鼎股份的第一大股東，持股比例高達58.94%，其次為蘇州隆威持股3.07%，杭州昆侖持股2.19%等。

定向增發(fā)遭LP熱搶
九鼎合伙人黃曉捷向記者透露，在本次股份發(fā)行的融資結(jié)構(gòu)中，只有10%左右的資金是部分高管通過現(xiàn)金方式參與，其他的定向增發(fā)對象均為原有昆吾九鼎LP以及新增的戰(zhàn)略投資人，通過購買公司管理的基金部分或全部份額，將LP持有的基金份額換掛牌公司的股份。

“從LP角度，愿意以其基金份額認購九鼎發(fā)行的股份，主要是基于對不同投資標的的收益權衡，相比于收益相對確定的已投項目，LP更愿意持有具有更大發(fā)展想象空間的九鼎股份。而且九鼎所有的收入、利潤均來自于其管理的基金，如果基金退出困難，公司就不可能取得良好的業(yè)績，投資者也沒有理由買入九鼎的股票。”黃曉捷說，“同樣，就九鼎而言，更愿意接受LP的份額，其本身也是看好自己管理的基金的未來收益。因發(fā)行規(guī)模有限，基金出資人內(nèi)部甚至出現(xiàn)搶購，不得不提前終止發(fā)行。”他透露，九鼎股份完成掛牌后，后進來的LP都增加了選擇，可以選擇參與昆吾九鼎原有的PE募資或是九鼎股份定向增發(fā)的融資。

對掛牌后流動性充滿信心
與外界猜測大概一致的是，黃曉捷向記者承認，九鼎之所以要掛牌新三板主要是因為要拓寬融資渠道，借此充實公司資本金，擴張新業(yè)務，【深圳前海公司注冊介紹】并進一步提升九鼎的品牌價值，為員工的激勵提供更豐富的靈活方式。在談話中，黃曉捷還表示對新三板做市商交易制度寄予厚望，對掛牌后的流動性充滿信心，“等做市商交易制度形成后，新三板也就具備很好的流動性了。”

而在談及掛牌后，公司的發(fā)展方向時，吳剛說，“參股企業(yè)投資依然會是我們未來投資，但這部分比例肯定會下降，我們將更多地開拓其他方面的業(yè)務”。吳剛表示，成為綜合性的大型資產(chǎn)管理公司一直都是九鼎的決心。而九鼎的發(fā)展邏輯也早從3年前的純粹的PE參股型投資拓展到目前的控股型投資、債券投資、公募基金投資等，未來還將涉及地產(chǎn)基金、海外投資等方面。

責任編輯：小雅

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