企業(yè)兼并收購方案

 從小公司發(fā)展成為大公司、上市公司，企業(yè)兼并收購是企業(yè)成長的必要手段，世界500強企業(yè)幾乎都是通過不斷的并購成長起來，并購也將成為中國企業(yè)快速成長的主要方式。

一、企業(yè)兼并收購內(nèi)涵
企業(yè)兼并收購，一般指的是兼并和收購，簡稱為“并購”。是企業(yè)法人在平等自愿、等價有償基礎上，以一定的經(jīng)濟方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進行資本運作和經(jīng)營的一種主要形式。企業(yè)并購主要包括公司合并、資產(chǎn)收購、股權(quán)收購三種形式。

二、企業(yè)兼并收購的基本流程
1、并購決策階段
企業(yè)通過與財務顧問合作，根據(jù)企業(yè)行業(yè)狀況、自身資產(chǎn)、經(jīng)營狀況和發(fā)展戰(zhàn)略確定自身的定位，形成并購戰(zhàn)略。即進行企業(yè)并購需求分析、并購目標的特征模式，以及并購方向的選擇與安排。
2、并購目標選擇
定性選擇模型：結(jié)合目標公司的資產(chǎn)質(zhì)量、規(guī)模和產(chǎn)品品牌、經(jīng)濟區(qū)位以及與本企業(yè)在市場、地域和生產(chǎn)水平等方面進行比較，同時從可獲得的信息渠道對目標企業(yè)進行可靠性分析，避免陷入并購陷阱。
定量選擇模型：通過對企業(yè)信息數(shù)據(jù)的充分收集整理，利用靜態(tài)分析、ROI分析，以及l(fā)ogit、probit還有BC(二元分類法)終確定目標企業(yè)。
3、并購時機選擇
通過對目標企業(yè)進行持續(xù)的關(guān)注和信息積累，預測目標企業(yè)進行并購的時機，并利用定性、定量的模型進行初步可行性分析，終確定合適的企業(yè)與合適的時機。
4、并購初期工作
根據(jù)中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和政治體制的特點，與企業(yè)所在地政府進行溝通，獲得支持，這一點對于成功的和低成本的收購非常重要，當然如果是民營企業(yè)，政府的影響會小得多。應當對企業(yè)進行深入的審查，包括生產(chǎn)經(jīng)營、財務、稅收、擔保、訴訟等的調(diào)查研究等。
5、并購實施階段
與目標企業(yè)進行談判，確定并購方式、定價模型、并購的支付方式(現(xiàn)金、負債、資產(chǎn)、股權(quán)等)、法律文件的制作。確定并購后，企業(yè)管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關(guān)問題，直至股權(quán)過戶、交付款項，完交易。
6、并購后的整合
對于企業(yè)而言，僅實現(xiàn)對企業(yè)的并購是不夠的，對目標企業(yè)的資源進行成功的整合和充分的調(diào)動，產(chǎn)生預期的效益。

三、一般企業(yè)并購的流程
發(fā)出并購意向書→核查資料→談判→并購雙方形成決議，同意并購→簽訂并購合同→完成并購
要注意的是不同性質(zhì)的企業(yè)在進行這幾個步驟時要求都有差別。

中國正在進入全球化并購的時代，并購市場可謂波瀾壯闊、熱點紛呈，新興行業(yè)并購整合層出不窮。企業(yè)并購離不開方案的指導，登尼特19年的從業(yè)經(jīng)驗，幫助眾多公司并購，逐漸成為上市。選擇登尼特制定企業(yè)并購方案，為企業(yè)成功助力。

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