海外信托在資產(chǎn)配置中起到哪些作用

資產(chǎn)配置是指資產(chǎn)管理人按照資產(chǎn)配置的合同約定，依據(jù)相應(yīng)的方式、條件、要求及限制，選取相應(yīng)的投資品種，設(shè)計多元化的交易結(jié)構(gòu)，并配以相應(yīng)的交易策略，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品的配置管理服務(wù)。

一是投資品種
資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)可投資五類品種范圍：第一類為權(quán)益類資產(chǎn)，包括普通股票、優(yōu)先股和權(quán)證；第二類為固定收益類資產(chǎn)，包括國債、市政債、企業(yè)債、抵押債、資產(chǎn)支持債券（ABS）、貸款抵押債券（CLO）等；第三類為先進管理類資產(chǎn)，包括大額存單、商業(yè)票據(jù)等；第四類為金融衍生品，包括期權(quán)、期貨、互換等各類衍生品；第五類為另類投資：私募股權(quán)、REITS 基金、大宗商品等。
　　
二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
資產(chǎn)配置的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)包括合理的產(chǎn)品形式和交易策略。金融機構(gòu)依據(jù)和市場上差異化的設(shè)計，采用特有的交易結(jié)構(gòu)，并配以相應(yīng)的交易策略來尋求高收益。其中，交易結(jié)構(gòu)包括 ：貨幣基金、ETF、結(jié)構(gòu)化基金、生命周期基金、FoF、MoM 等；交易策略包括被動指數(shù)型基金、對沖基金和事件驅(qū)動型基金等。如近幾年海外創(chuàng)設(shè)的策略型指數(shù)，采用被動管理策略，依據(jù)系統(tǒng)性投資因素決定持倉比例，從而提高回報，降低風(fēng)險。
　　
以高盛的一款封閉基金為例：該基金是在倫敦交易所上市交易的封閉式基金 GSDO；采用主題策略進行投資，包括相對價格型、事件驅(qū)動型、戰(zhàn)術(shù)性交易、股權(quán)長短期策略以及其他特殊策略等；提供多個領(lǐng)域的配套投資私募產(chǎn)品，包括資本合伙人、夾層合伙人、基礎(chǔ)實施投資組、房地產(chǎn)直接投資組、房地產(chǎn)另類投資組、科技直接投資組、城市投資組等。

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