離岸公司上市咨詢——離岸公司的利與弊

近年來離岸金融中 心成為中國資本外逃的“中轉(zhuǎn)站”，中國自上世紀(jì)80年代以來，大約有4000名腐敗官員逃往國外，帶走大約500多億美元的資金。這些官員的資金一般都是通過“可信賴”的離岸公司向外轉(zhuǎn)移的。在這種大背景下，離岸公司的利與弊又受到一番考驗。事實上，所有事務(wù)的存在都是一分為二的既有優(yōu)勢也有劣勢。

中國企業(yè)鐘情于離岸公司——避稅的天堂
公司通常在開曼群島、維京群島等避稅天堂注冊。據(jù)悉，阿里巴巴、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、奇虎360、小肥羊、新浪，這些公司的注冊地都在開曼群島———加勒比海中的小群島，而不遠(yuǎn)的維京群島也是中國公司鐘情之地，不僅民營企業(yè)家們趨之若鶩，甚至中國的大型國有企業(yè)也將其子孫公司注冊于此，目前，僅在維京群島上注冊的中國企業(yè)就逾20萬家。

在這些小島上注冊的企業(yè)來自世界各地，被稱為“離岸公司”。離岸公司不在注冊地經(jīng)營，是在登記、監(jiān)管、信息披露、稅務(wù)、管理和國際義務(wù)方面享有法律規(guī)定的特殊政策的公司。離岸公司有很多稱謂，如“商務(wù)公司”、“豁免公司”、“非居民公司”等，中國企業(yè)在這些小島上注冊離岸公司的主要目的便是避稅，而且多數(shù)離岸公司不開征任何稅收，或者征收比納稅人本國低得多的稅收。

中國企業(yè)鐘情于離岸公司——離岸公司方便境外上市
上世紀(jì)90年代，內(nèi)地啟動了股份制企業(yè)境外直接上市工作。與此同時，一些部門、地方也開始探索通過境外借殼上市、境外業(yè)務(wù)重組上市等方式接觸和利用國際資本市場。1992年10月，在百慕大注冊成立的華晨中國汽車控股有限公司在美國紐約證券交易所上市，這是內(nèi)地di一家實施股權(quán)重組后公開發(fā)行并在境外間接上市的境內(nèi)企業(yè)。當(dāng)前，中國內(nèi)地的境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行上市主要有兩種方式：一是直接到境外發(fā)行上市，即在中國內(nèi)地境內(nèi)設(shè)立的股份有限公司到境外發(fā)行證券或者上市；二是間接到境外發(fā)行上市，即境外公司取得或者控制中國內(nèi)地境內(nèi)企業(yè)的權(quán)益后，以該境外公司為主體在境外發(fā)行證券或者上市。

離岸公司利弊分析
境外離岸公司的建立利弊皆有，從弊的方面來看，譬如，中國逃到國外的犯罪分子帶走的巨額資金，相當(dāng)一部分是通過離岸公司向外轉(zhuǎn)移的；一些離岸公司通過高買低賣將利潤留在海外，將虧損留在國內(nèi)，從而避開繳納增值稅；還有政府為鼓勵出口而設(shè)置的“出口退稅”等優(yōu)惠措施，也常常被離岸公司“冒領(lǐng)”，等等。

但隨著民營經(jīng)濟(jì)的快速崛起以及內(nèi)地法治的不斷健全和完善，離岸公司的有利一面也日漸凸顯，越來越多的民營企業(yè)在國內(nèi)無法正常上市的情況下，通過設(shè)立離岸公司的形式在境外獲得上市機(jī)會，不僅ji大地促進(jìn)了內(nèi)地業(yè)務(wù)的發(fā)展。只要內(nèi)地在法制上多下功夫，不斷完善企業(yè)境外上市的監(jiān)管制度，引導(dǎo)企業(yè)遵守國內(nèi)外法律、合規(guī)經(jīng)營，樹立良好的信譽，那么，內(nèi)地企業(yè)通過離岸公司在境外上市的案例則是多多益善。(編輯：小米)

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