美國上市顧問——紐約證券交易所退市程序

紐交所上市規(guī)則條款804.00規(guī)定，如果紐交所工作人員（Exchange staff）認(rèn)為一只股票達(dá)不到繼續(xù)掛牌標(biāo)準(zhǔn)，它將通知上市公司，說明采取退市決定的理由。同時(shí)，紐交所將向市場公告信息，告知該公司當(dāng)前的狀態(tài)。上述通知也將同時(shí)告知上市公司有權(quán)利請求紐交所董事會(huì)的一個(gè)委員會(huì)（A Committee of the Board of Directors of the Exchange）為該公司審查上述決定，條件是審查請求須以書面形式在接到退市通知書后的十天內(nèi)送達(dá)紐交所秘書長（Secretary of the Exchange）。這個(gè)書面審查請求須闡明上市公司抗辯退市決定的原因，須明確表明該公司是否愿意在委員會(huì)面前做一個(gè)口頭陳述，并且須在審查請求送達(dá)時(shí)或之前向紐交所支付2萬美元申訴費(fèi)。

如果上市公司在上述時(shí)間內(nèi)沒有遞交審查請求書，紐交所將暫停該股票的交易，并且將向美國證券交易委員會(huì)遞交文件（FORM 25）以將該股票退市，同時(shí)該文件副本也將被送達(dá)上市公司。在向美國證券交易委員會(huì)遞交文件前，紐交所將發(fā)布退市決定的新聞公告，并且將該公告發(fā)布在紐交所官網(wǎng)上。

如果上市公司遞交了審查請求，第一個(gè)審查日將至少在收到審查申請之日的25個(gè)工作日之后。前述紐交所董事會(huì)的審查委員會(huì)的決定將基于上市公司的書面審查請求和現(xiàn)場的口頭辯詞做出。經(jīng)過考慮，該審查委員會(huì)可以（1）自行決定該事項(xiàng)（這意味著該委員會(huì)可以否決紐交所工作人員的退市決定）；’或者（2）退回給紐交所工作人員做進(jìn)一步調(diào)查。在第二種情況下，審查委員會(huì)將要求紐交所工作人員（1）對該事項(xiàng)給予迅速的審查；（2）在規(guī)定的截止日期之前完成審查并通知委員會(huì)審查結(jié)果。

在收到上市公司審查請求后，紐交所總參事辦公室（Exchange's Office of the General Counsel）將安排整個(gè)日程，并通知上市公司和紐交所做出退市決定的相關(guān)工作人員。日程安排應(yīng)使各方都有充分時(shí)間做好準(zhǔn)備。

在審查期間，股票一般處在停牌狀態(tài)。審查委員會(huì)可以決定整個(gè)事件的進(jìn)度。如果審查委員會(huì)決定該股票應(yīng)該被退市，紐交所將：（1）立即暫停該股票的交易；（2）向美國證券交易委員會(huì)遞交文件（FORM 25）以將該股票退市；（3）同時(shí)該文件副本也將被遞交給上市公司。在向美國證券交易委員會(huì)遞交文件前，紐交所將發(fā)布退市決定的新聞公告，并且將該公告發(fā)布在紐交所官網(wǎng)上。

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(編輯：小米)

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