中小企業(yè)板上市的要求

中小企業(yè)板的建立是構(gòu)筑多層次資本市場的重要舉措，也是創(chuàng)業(yè)板的前奏，雖然 2004年6月25日終于揭幕的中小企業(yè)板在現(xiàn)階段并沒有滿足市場的若干預(yù)期，但中小企業(yè)板所肩負(fù)的歷史使命必然使得這個板塊在未來的制度創(chuàng)新中顯示出越來越蓬勃的生命力。

中小企業(yè)板上市的基本條件：
中小企業(yè)板上市的基本條件是“兩個不變”和“四個獨(dú)立”。
“兩個不變”：該板塊在主板市場法律法規(guī)和發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)的框架內(nèi)。即現(xiàn)行法律法規(guī)不變、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變。中小企業(yè)板運(yùn)行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場相同，中小企業(yè)板上市公司要符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求。

“四個獨(dú)立”，實(shí)行包括“運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立” 的相對獨(dú)立管理。運(yùn)行獨(dú)立是指中小企業(yè)板的交易由獨(dú)立于主板市場交易系統(tǒng)的交易系統(tǒng)承擔(dān)；監(jiān)察獨(dú)立是指深交所建立獨(dú)立的監(jiān)察系統(tǒng)對中小企業(yè)板進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，該系統(tǒng)針對中小企業(yè)板的交易特點(diǎn)和風(fēng)險特征設(shè)置獨(dú)立的監(jiān)控指標(biāo)和報警閥值。代碼獨(dú)立是指將中小企業(yè)板股票作為一個整體，使用與主板市場不同的股票編碼。指數(shù)獨(dú)立是指中小企業(yè)板塊將在上市股票達(dá)到一定數(shù)量后，發(fā)布該板塊獨(dú)立的指數(shù)。

中小企業(yè)板塊主要安排主板市場擬發(fā)行上市企業(yè)中具有較好成長性和較高科技含量的、流通股本規(guī)模相對較小的公司，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。發(fā)行人近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

中小企業(yè)板上市的獨(dú)立性條件
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面對市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，發(fā)行人的資產(chǎn)完整，人員獨(dú)立，財務(wù)獨(dú)立，機(jī)構(gòu)獨(dú)立，業(yè)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，預(yù)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。

中小企業(yè)板上市的規(guī)范運(yùn)行條件
發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)理會、獨(dú)立董事會、董事會秘書制度，機(jī)關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司激起千董事、監(jiān)事和管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章的任職資格。

中小企業(yè)板上市的財務(wù)條件
中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的標(biāo)準(zhǔn)與程序與主板市場完全一致。
根據(jù)《公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第三十三條規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
1、近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；

2、近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；

3、發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；

4、近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之20；

5、近一期末不存在“未彌補(bǔ)虧損”。

6、發(fā)行人依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

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