財務(wù)盡職調(diào)查——企業(yè)投資并購的重要前提

盡職調(diào)查(Due Diligence Investigation)，一般是指投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項進行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。財務(wù)盡職調(diào)查（Financial Due-Diligence）主要是指由財務(wù)專業(yè)人員針對目標企業(yè)中與投資有關(guān)財務(wù)狀況的審閱、分析等調(diào)查內(nèi)容。

在企業(yè)的投資并購等資本運作流程中，財務(wù)盡職調(diào)查是投資及整合方案設(shè)計、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標及投資原則的基礎(chǔ)。

財務(wù)盡職調(diào)查的重要性
1．能充分揭示財務(wù)風(fēng)險或危機
2．分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測企業(yè)未來前景
3．了解資產(chǎn)負債、內(nèi)部控制、經(jīng)營管理的真實情況，是投資及整合方案設(shè)計、交易談判、投資決策不可或缺的基礎(chǔ)
4．判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標及投資原則

財務(wù)盡職調(diào)查目標
1．了解公司組織架構(gòu)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系及公司股東的出資情況
2．了解公司與財務(wù)報表相關(guān)的內(nèi)部控制及產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)關(guān)系
3．分析公司的資產(chǎn)質(zhì)量，包括是否存在使用范圍受限資產(chǎn)及是否足額計提資產(chǎn)減值準備
4．分析公司的重大債務(wù)，包括是否存在重大訴訟、仲裁及未決訴訟、未決仲裁情況
5．分析評價公司的盈利能力、現(xiàn)金流
6．分析公司的稅務(wù)遵循情況
7．分析公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)方交易
8．充分揭示公司財務(wù)風(fēng)險或危機
9．分析判斷公司是否符合委托方的戰(zhàn)略目標及投資原則或其他委托目的

財務(wù)盡職調(diào)查注意事項
1．財務(wù)盡職調(diào)查的范圍一般應(yīng)涵蓋子公司。
2．財務(wù)盡職調(diào)查并非審計或?qū)忛?，因此一般不需要實施函證等程序。如果是會計師事務(wù)所承接的調(diào)查工作，為免除誤解，應(yīng)在報告的適當(dāng)位置指明“我們不發(fā)表審計或?qū)忛喴庖?rdquo;。
3．財務(wù)盡職調(diào)查只需要報告截至調(diào)查工作完成日所獲悉的情況，一般不調(diào)查也不報告期后事項。
4．調(diào)查人員一般在報告中需要建議委托方應(yīng)利用其他專家的工作，尤其是與法律相關(guān)的事件，包括但不限于：合同，許可證，固定資產(chǎn)，投資和存貨的所有權(quán)歸屬的真實性和有效性，與第三方產(chǎn)品責(zé)任有關(guān)的法律事項，有關(guān)環(huán)境的事項等。

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